最近，工業母機概念火出了圈。工業母機是制造機器的機器，又叫機器機。再具體點說，是指通過切削或輪磨等機型方式，將金屬或其他材料工件制成所需的形狀、尺寸及表面精度的動力裝置。因此，工業母機可以說是所有機械設備、制造業的源頭。由于其精度、效率等技術指標都直接影響產品的質量與水平，因此機床行業的技術水平是衡量一國工業發展水平的重要標志。
高層會議提到，過去十年中國制造業規模穩居世界第一。十年間，我國制造業增加值從16.98萬億元增長到31.4萬億元，占全球比重近30%，居世界首位。這樣的成就背后自然離不開工業母機的發展壯大。工業母機即機床，是高端制造業的基礎，承載著中國制造業的未來。如此一來，就不難理解為什么9月份的時候，機床、芯片、新材料相關的6只劍指“卡脖子”難題的硬科技ETF能在上報兩日后火速獲批發行。
一、工業母機：國之重器，制造業的源頭
工業母機是制造機器的機器，又叫機器機。再具體點說，是指通過切削或輪磨等機型方式，將金屬或其他材料工件制成所需的形狀、尺寸及表面精度的動力裝置。因此，工業母機可以說是所有機械設備、制造業的源頭。由于其精度、效率等技術指標都直接影響產品的質量與水平，因此機床行業的技術水平是衡量一國工業發展水平的重要標志。
圖.機床工作場景及相關成品展示
機床種類眾多，其中金屬切削機床使用最廣泛。根據材料成形方式，機床主要可以分為金屬切削機床、金屬成形機床、鑄造機械、木工機械、機床附件、工量具及量儀、磨料磨具和其他金屬加工機械八個子行業。根據機床控制系統，機床主要可以分為傳統機床及數控精密機床兩類。
圖. 工業母機分類
數據來源：機床工具工業協會
再來看看工業母機的上下游產業鏈布局。其上游零部件主要包括刀具及主軸等功能部件，現在隨著高端化趨勢顯現、數控化率的提升，數控系統也成為數控機床制造的核心，也是未來國產替代的重要領域。下游來看，機床產品種類豐富，按照切削加工方式分類，“車銑刨磨鏜”是最基礎的設備產品，但近年來，隨著下游復合加工的需求不斷提升，具備兩種及以上加工方式的加工中心日漸成為市場主流產品。機床下游應用領域極其廣泛，包括航空、鐵路機車制造、模具制造、電子信息設備制造、汽車制造、工程機械設備制造等領域。
圖. 工業母機產業鏈布局
看到這里，相信小伙伴們對工業母機已經有了基本的認識。我國歷來是制造大國，“制造之源”工業母機對于我國工業、制造業有著極為重要的作用。而我國工業母機發展現狀又是怎樣?
二、工業母機發展現狀：“大而不強”，國產替代空間廣闊
我國的工業母機行業現狀，一言蔽之就是“大而不強”。我國自2009年以來，一直穩居世界第一大工業母機生產國、消費國和進口國。2020年我國工業母機生產總額為178.03億美元，全球占比29%，工業母機消費總額為254.87億美元，全球占比32%。同時，我國是世界上最大的工業母機進口國與最大的出口國之一，但存在較大貿易逆差。
2020年我國工業母機進口額共54.68億元，位居世界第一;出口額共37.19億元，貿易逆差達17.49億元。從出口結構來看，我國主要出口低端工業母機，進口高端工業母機，進口均價遠高于出口均價，從側面反映高端工業母機競爭力不足。因此只有向高端產品轉型，才能提高產品溢價能力。此外，高端工業母機嚴重依賴進口，其下游主要為航空、軍工等高精尖領域，因此亟需國產替代。
國家也因此出臺了多項政策扶持工業母機行業發展，工業母機迎來發展良機。2021年8月，有關部門強調要針對工業母機等加強關鍵核心技術攻關，開展補鏈強鏈專項行動，加強上下游產業協同，積極帶動中小微企業發展。2020年9月份，相關部門部委要求加快高端裝備制造產業補短板，其中就包括“高檔五軸數控機床”。
圖：國內推出多項政策支持高端數控機床發展
最后聊一聊大家感興趣的話題，當下時點，工業母機行業具備怎樣的投資價值呢?穩經濟使得下游需求有望回暖，下游產業升級拉動更新需求站在當前時點，若宏觀經濟回暖、需求復蘇，有望拉動機械設備及其上游工業母機的需求。中長期來看，工業母機十年更新周期將至，上一輪產量高峰期為2011-2014年，當前時間窗口正處于上一輪產量高峰的更新周期起點，當前或開啟新一輪更新周期的起點。
圖：2000-2026年機床國內實際新增與更新需求測算
數據來源：Wind
而下游產業的升級轉型，如新能源車、5G技術升級、航空新材料應用與結構件復雜化等對零部件精度提出更高要求，也加快了工業母機更新需求。
