導(dǎo)讀：“今年是考驗(yàn)各家電動(dòng)車(chē)企產(chǎn)品力關(guān)鍵時(shí)期。”
2021年，小鵬汽車(chē)交出了一張相當(dāng)不錯(cuò)的成績(jī)單：98155輛，同比上漲263%，首次拿下國(guó)內(nèi)造車(chē)新勢(shì)力銷量桂冠。且2022年一季度有延續(xù)之勢(shì)頭，預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)33500-34000輛交付。
不過(guò)，2022年3月28日，在2021年度財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，小鵬汽車(chē)CEO何小鵬的目光并非都在銷量上，而是更多談到智能化進(jìn)展和供應(yīng)鏈保障等問(wèn)題。
一方面，小鵬汽車(chē)正在穩(wěn)步推動(dòng)智能輔助駕駛落地。根據(jù)計(jì)劃，城市NGP計(jì)劃今年二季度末正式開(kāi)放；2023年正式推出XPILOT4.0，實(shí)現(xiàn)高速和城市內(nèi)全場(chǎng)景的智能輔助駕駛；2023年至少有4款車(chē)型支持XPILOT4.0，并將逐步統(tǒng)一新車(chē)型的智能輔助駕駛硬件和軟件平臺(tái)。
Δ 造車(chē)新勢(shì)力智能駕駛功能實(shí)現(xiàn)：已落地版本。來(lái)源；國(guó)盛證券
另一方面，其正視圖通過(guò)與主要?jiǎng)恿﹄姵毓?yīng)商溝通，在保證供應(yīng)的同時(shí)，經(jīng)過(guò)1-3個(gè)季度，實(shí)現(xiàn)有能力控制材料價(jià)格上漲帶來(lái)的電池成本問(wèn)題。
與此同時(shí)，小鵬汽車(chē)還于春節(jié)假期完成對(duì)肇慶工廠的技術(shù)升級(jí)，通過(guò)對(duì)銷售和交付周期調(diào)整，在2月下旬以及3月中上期，其新增訂單恢復(fù)到去年12月份旺期的最好水平。
何小鵬認(rèn)為，在高油價(jià)的大環(huán)境下，電動(dòng)車(chē)相對(duì)于燃油車(chē)的用車(chē)成本優(yōu)勢(shì)會(huì)進(jìn)一步加大。小鵬汽車(chē)定位的中高端純電動(dòng)市場(chǎng)將會(huì)迎來(lái)更大的增長(zhǎng)。“因?yàn)檫@個(gè)市場(chǎng)消費(fèi)者更看重電動(dòng)汽車(chē)和科技，所以我相信，今年會(huì)是考驗(yàn)各家電動(dòng)車(chē)企產(chǎn)品力的關(guān)鍵時(shí)期。”
一、供應(yīng)鏈和新車(chē)
3月21日，小鵬汽車(chē)宣布全面漲價(jià)，幅度1-2萬(wàn)元不等，力度不小。小鵬汽車(chē)給的原因是受上游原材料價(jià)格持續(xù)大幅上漲影響。
Δ 3月18日，小鵬汽車(chē)宣布漲價(jià)消息
此前，何小鵬已經(jīng)不止一次說(shuō)過(guò)供應(yīng)鏈壓力。在不久前舉辦的百人會(huì)上，何小鵬回應(yīng)記者提問(wèn)時(shí)稱，漲價(jià)比例和成本直接相關(guān)，今年對(duì)于新能源汽車(chē)廠商有三個(gè)外界環(huán)境。
一是材料，主要是指電芯漲價(jià)幅度超預(yù)期；二是芯片短缺，2021年時(shí)，其認(rèn)為今年下半年問(wèn)題會(huì)得到緩解，但目前看有惡化趨勢(shì)；三是中國(guó)今年疫情情況。
為了應(yīng)對(duì)上述一系列問(wèn)題，何小鵬稱，小鵬汽車(chē)一直以來(lái)選擇多家電池合作伙伴的策略起到了較大作用，企業(yè)正與供應(yīng)商配合，積極尋找方案以電池類型為例，磷酸鐵鋰電池在其銷售體系中占比相當(dāng)大比例規(guī)模，但此前只交付了微小比例，目前正在溝通調(diào)整，以實(shí)現(xiàn)保供和成本取得好效果。他相信，經(jīng)過(guò)1-3個(gè)季度，將有能力控制材料價(jià)格上漲帶來(lái)的電池成本問(wèn)題。
在與外界合作的同時(shí)，小鵬汽車(chē)也希望能多修煉內(nèi)功。何小鵬稱，公司在規(guī)劃各工廠不同車(chē)型、不同平臺(tái)之間能形成互相備份。
Δ 小鵬汽車(chē)產(chǎn)能情況
目前，小鵬汽車(chē)主要布局三家工廠。肇慶工廠為核心生產(chǎn)工廠，廣州、武漢工廠在建中。
其中，肇慶工廠一二期的設(shè)計(jì)總年產(chǎn)能為20萬(wàn)輛，一期產(chǎn)能10萬(wàn)輛，2020年5月已經(jīng)投產(chǎn)，二期計(jì)劃于2022年Q3投產(chǎn)；廣州工廠計(jì)劃于 2022 年投產(chǎn)，產(chǎn)能10萬(wàn)臺(tái)；武漢工廠計(jì)劃于2023年投產(chǎn)，產(chǎn)能10萬(wàn)臺(tái)。
不過(guò)，財(cái)報(bào)會(huì)議中，何小鵬稱，工廠有規(guī)劃的產(chǎn)能，可能通過(guò)加班等體系增加產(chǎn)能。他希望，能夠在比較快時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)超過(guò)50萬(wàn)產(chǎn)能的能力。
產(chǎn)能跟上，新車(chē)型也就不遠(yuǎn)了。
Δ 小鵬G9
5座中大型SUV小鵬G9準(zhǔn)備就緒，PT 生產(chǎn)樣車(chē)已經(jīng)從工廠下線，將在今年三季度如期正式上市發(fā)售。
2023年，小鵬汽車(chē)還將推出兩個(gè)全新車(chē)型平臺(tái)及其首款車(chē)型，分別是C級(jí)車(chē)平臺(tái)和B級(jí)車(chē)平臺(tái)，新平臺(tái)將幫助小鵬汽車(chē)提高成本控制能力，覆蓋更廣泛的用戶群體。
兩款新車(chē)將是針對(duì)于全球化的產(chǎn)品，何小鵬稱，新車(chē)上市，將是小鵬出海真正加速之時(shí)。
二、智能化與大出行
作為新勢(shì)力中，最“像”特斯拉的企業(yè)，小鵬汽車(chē)一直是國(guó)內(nèi)車(chē)企中智能化探索最前沿的一個(gè)。因此其每次活動(dòng)中，智能駕駛系統(tǒng)XPILOT系列進(jìn)展都足夠引人關(guān)心。
小鵬汽車(chē)是全國(guó)首家進(jìn)行自動(dòng)駕駛全棧式自研的車(chē)企，目前主要落地有 XPILOT 3.0/3.5 兩代系統(tǒng)，VPA智能泊車(chē)及NGP自動(dòng)導(dǎo)航輔助兩大功能。目前，其中XPILOT 3.5在硬件端，首次搭載兩顆激光雷達(dá)、較特斯拉FSD擁有更多硬件冗余；算法端，更依賴視覺(jué)感知。
財(cái)報(bào)會(huì)議上，何小鵬花了大量篇幅介紹了XPILOT系列新進(jìn)展。
他稱，以小鵬P5為主要使用者的XPILOT 3.5城市NGP研發(fā)進(jìn)展順利，測(cè)試版本正在快速迭代。根據(jù)計(jì)劃，今年二季度將完成城市NGP的技術(shù)開(kāi)發(fā)，在獲得城市高精地圖的相關(guān)審批后，會(huì)分批、逐步向支持NGP的城市進(jìn)行OTA。
Δ 小鵬汽車(chē)城市NGP計(jì)劃今年二季度末正式開(kāi)放
相比XPILOT 3.5，他更看好XPILOT 4.0。“基于XPILOT 3.5全新架構(gòu)體系和數(shù)據(jù)閉環(huán)的基礎(chǔ)上，我們計(jì)劃在2023年正式推出XPILOT 4.0，實(shí)現(xiàn)高速、城市全場(chǎng)景的智能輔助駕駛，并且逐步在這個(gè)基礎(chǔ)上統(tǒng)一新車(chē)型的智能輔助駕駛的硬件和軟件平臺(tái)。”
何小鵬指出，在2023年內(nèi)最少有4款車(chē)型，包含新車(chē)和現(xiàn)有車(chē)型的改款支持XPILOT 4.0，其中明年全新平臺(tái)發(fā)布的兩款產(chǎn)品都將支持XPILOT 4.0。他相信，屆時(shí)小鵬汽車(chē)與其他車(chē)企量產(chǎn)智能駕駛輔助系統(tǒng)會(huì)有明顯的技術(shù)代差。
何小鵬甚至直言：XPILOT 4.0會(huì)普及高階智能駕駛系統(tǒng)，推動(dòng)汽車(chē)交通從手動(dòng)駕駛到人機(jī)共駕時(shí)代的到來(lái)。
“智能化”不僅體現(xiàn)在其智駕“XPILOT”智艙“Xmart OS”的功能上，也體現(xiàn)在機(jī)器馬、“小鵬匯天”飛行汽車(chē)、Robotaxi等全產(chǎn)品線探索上。
Δ 小鵬汽車(chē)自動(dòng)駕駛團(tuán)隊(duì)架構(gòu)
根據(jù)其此前發(fā)布的規(guī)劃，小鵬汽車(chē)的Robotaxi戰(zhàn)略目標(biāo)在短期是通過(guò)泛化場(chǎng)景的運(yùn)營(yíng)，提升自動(dòng)駕駛算法的魯棒性并檢驗(yàn)硬件。基于此，小鵬汽車(chē)將于今年四季度在G9上開(kāi)展robotaxi測(cè)試，2026年完成向無(wú)人駕駛的過(guò)渡。
結(jié)合其此前發(fā)布的可騎乘智能機(jī)器馬，以及計(jì)劃通過(guò)生態(tài)企業(yè)小鵬匯天布局低空出行的飛行汽車(chē)，小鵬汽車(chē)正試圖布局一個(gè)“智能出行大生態(tài)”。
三、毛利率煩惱
支撐上述一切動(dòng)作的基礎(chǔ)是有足夠多的錢(qián)，小鵬汽車(chē)有。盡管2021年全年，小鵬汽車(chē)還是處于虧損狀態(tài)，凈虧損48.6億元，奈何“家底厚”。財(cái)報(bào)顯示，截止2021年底，小鵬汽車(chē)持有435.4億人民幣現(xiàn)金流。雖然相比蔚來(lái)554億和理想501.6億不算多，但能保證企業(yè)健康運(yùn)轉(zhuǎn)。
在今年資本市場(chǎng)行情不好，加上供應(yīng)鏈漲價(jià)、疫情導(dǎo)致全球工廠停產(chǎn)停工頻發(fā)等因素綜合之下，手頭有“糧”，才能做到心中不慌。
Δ 蔚小理2021年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)情況
小鵬汽車(chē)其他數(shù)據(jù)也算不錯(cuò)：
銷售和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)方面，截止2021年年末，小鵬汽車(chē)有357個(gè)銷售店，覆蓋了129個(gè)城市，包括209個(gè)直營(yíng)店、148個(gè)授權(quán)店。其中，非一線城市銷售店占比接近80%。
充電網(wǎng)絡(luò)布局方面，截止到2022年1月17日，小鵬汽車(chē)品牌充電樁已累計(jì)上線813座，覆蓋全國(guó)337個(gè)城市。2022年下半年開(kāi)始將部署下一代高功率超充。
海外市場(chǎng)拓展方面，2022年2月份宣布與歐洲頭部經(jīng)銷商集團(tuán)達(dá)成了戰(zhàn)略合作協(xié)議，將采用直營(yíng)加授權(quán)的零售模式，歐洲首個(gè)直營(yíng)體驗(yàn)店已經(jīng)在斯德哥爾摩正式開(kāi)業(yè)。
相比之下，毛利率算是小鵬汽車(chē)的一個(gè)“痛點(diǎn)”。
2021年，小鵬汽車(chē)毛利率為12.5%。而蔚來(lái)和理想數(shù)據(jù)分別為18.9%和21.3%，遠(yuǎn)超前者。
因此，在財(cái)報(bào)會(huì)議上，何小鵬特別強(qiáng)調(diào)，小鵬汽車(chē)的中長(zhǎng)期目標(biāo)是將公司整體毛利率提升到25%以上。企業(yè)將通過(guò)新平臺(tái)的規(guī)模化、高度集成設(shè)計(jì)和大型一體化壓鑄等先進(jìn)制造技術(shù)實(shí)現(xiàn)更好的成本控制。
Δ 新技術(shù)方向各車(chē)企布局情況
這很大程度源于相比另兩家，小鵬汽車(chē)的“低價(jià)”，其平均成交價(jià)約為25萬(wàn)元左右，理想均價(jià)34萬(wàn)元，蔚來(lái)則在40萬(wàn)元以上。因此不止毛利率，營(yíng)收方面，小鵬也一直不如蔚來(lái)和理想。2021年，盡管小鵬汽車(chē)銷量超越蔚來(lái)、理想，但依然如此。
2021年，小鵬汽車(chē)總收入為人民幣209.9億元，同比增長(zhǎng)259.1%；汽車(chē)銷售收入為人民幣200.4億元，同比增長(zhǎng)261.3%。蔚來(lái)汽車(chē)和理想汽車(chē)的收入分別是361.4億元和270億元。
Δ 造車(chē)新勢(shì)力自動(dòng)駕駛軟件收費(fèi)模式比較
所以，智能駕駛對(duì)于小鵬來(lái)說(shuō)，不僅是小鵬的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，更得是重要的收入和利潤(rùn)改善引擎。增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)主要來(lái)自兩個(gè)方面，一是軟件付費(fèi)滲透率提升；二是軟件收費(fèi)增加。
一旦“軟件”價(jià)值體現(xiàn)，小鵬汽車(chē)將在商業(yè)模式上與傳統(tǒng)車(chē)企拉開(kāi)差異，出行生態(tài)優(yōu)勢(shì)或?qū)@現(xiàn)。
來(lái)源：電動(dòng)汽車(chē)觀察家 作者：章漣漪
