儲能市場發展空間廣闊，國內鋰電池企業也深耕其中

圖片來源：上海臨港

聽到特斯拉，首先想到的是電動汽車，其實特斯拉也在深耕可再生能源板塊，包括太陽能和儲能兩部分。

繼特斯拉上海汽車工廠之后，上海儲能工廠也來了！4月9日，特斯拉儲能超級工廠項目簽約儀式在上海正式舉行。該工廠將規劃生產特斯拉超大型商用儲能電池（Megapack），初期規劃年產商用儲能電池可達1萬臺，儲能規模近40GWh，產品提供范圍覆蓋全球市場。特斯拉儲能超級工廠計劃于2023年第三季度開工，2024年第二季度投產。

據悉，特斯拉儲能業務始于2015年，2019年正式推出面向公用事業級儲能市場的Megapack大型儲能系統，2022年Megapack產品全線升級為磷酸鐵鋰方案。

資料顯示，2022年特斯拉儲能系統出貨量6.5GWh，同比增長64%。2022年底Megapack的全球儲備訂單超過10GWh，目前來看其訂單已經排到了2023年第四季度。

按照特斯拉的規劃，到2030年儲能計劃部署1500GWh，公司已經在美國加州建設年產40GWh的Megapack儲能電池公司，為緩解供不應求的局面，公司計劃在中國上海投建儲能超級工廠項目。

Megapack儲能電芯一直通過外部采購，就國內市場來說，其合作的電池供應商只有寧德時代和LG新能源。但是，LG新能源的主要產品是三元鋰電池，業內分析其合作伙伴極大概率是寧德時代。

據研究機構EVTank數據顯示，2022年，全球儲能電池出貨量159.3GWh，同比增長140.3%，儲能電池增速超動力電池。

國信證券預計2023年全球儲能鋰電池需求有望達到256GWh，同比增長110%；2026年需求有望達到1066GWh，2022-2026年年均復合增速為72%。

儲能市場發展空間廣闊，國內鋰電池企業也深耕其中，今年一季度國內動力電池企業裝車量前10企業中，寧德時代、比亞迪、中創新航、國軒高科、億緯鋰能、欣旺達、LG新能源、孚能科技、蜂巢能源、捷威動力均已在儲能領域深耕多年。

一、寧德時代一季度儲能銷量占比20% 有望獲特斯拉上海儲能工廠訂單

寧德時代（300750）儲能業務可追溯至2011年，產品覆蓋國內外大儲、戶儲、基站、備電等多個應用場景，至今已在全球交付超過100個大型儲能項目，覆蓋中美英德澳韓等儲能主要市場。

4月20日，寧德時代公布了2023年一季度業績報告。公司一季度實現營業收入890.38億元，同比增長82.91%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤98.22億元，同比增長557.97%。

寧德時代在電話會議上表示，公司第一季度電池系統銷量超過70GWh，其中儲能占比約20%。在價格聯動機制下，電池系統價格略有下降。儲能方面，預計行業增速還是會比動力電池更高，公司與客戶多為長期戰略合作關系。

在2022年，寧德時代實現營收3286億元，鋰電池出貨量289GWh，其中，動力電池出貨量為242GWh，同比增長107%；儲能電池出貨量為47GWh，同比增長181%。市占率上，2022年，公司全球儲能電池出貨量市占率為43.4%，較上年同期提升5.1個百分點，連續兩年排名全球第一，穩坐龍頭位置。

儲能電池方面，寧德時代加大各環節客戶覆蓋，在海外，與Tesla、Fluence、W?rtsil?、Flexgen、Sungrow、Hyosung等全球新能源行業領先客戶深度開展多區域、多領域的業務合作；在國內，與國家能源集團、國家電力投資集團、中國華能、中國華電、中國廣核集團、中國長江三峽集團、中國能源建設集團等在新能源領域合作達成戰略協議。

有業內人士表示，特斯拉在國內市場合作的電池供應商包括寧德時代和LG新能源。LG新能源的主要產品為三元鋰電池，特斯拉上海儲能工廠合作極有可能花落寧德時代。

鈉電池方面，2021年7月，寧德時代發布首款鈉電池產品，2023年4月16日，鈉離子電池首發落地奇瑞車型。公司曾表示，鈉離子電池也將在儲能領域得到廣泛的應用。

二、比亞迪儲能總出貨量超過5.7GWh 產品遠銷至全球6大洲

比亞迪（002594）2008年進入儲能領域之初，就具備了包括電芯、電池包、電池管理系統、儲能變流器在內的全業務鏈自主研發和制造能力，產品全面覆蓋電網級儲能、工商業儲能、戶用儲能等應用領域。2019年比亞迪戶用儲能在歐洲市場的出貨量市占率排名第二，僅次于Sonnen。

2023年第一季度，比亞迪新能源汽車動力電池及儲能電池裝機總量約為26.991GWh，同比2022年一季度增長超83%。

比亞迪2022年實現營收4240.61億元，同比增長96.2%；實現凈利潤166.22億元，同比大漲445.86%；新能源汽車動力電池及儲能電池裝機總量約為89.84GWh。

今年1月，比亞迪表示，公司儲能已為國內外數百個儲能項目提供安全可靠的儲能系統解決方案，新能源產品遠銷至全球6大洲，400多個城市，包括美國、英國、德國、法國、瑞士、意大利等70多個國家和地區，總出貨量超過5.7GWh。

三、中創新航2022年儲能系統產品及其他收入增長至20.51億 6月將發布OS儲能電池

中創新航（03931.hk）已擁有十五年的儲能技術積累與市場運營經驗，實現了規模電力/工商業儲能、小型工商業、家庭戶用等全場景應用。目前，公司儲能項目總裝機容量行業領先，形成了動力與儲能雙驅動的產品戰略布局?？蛻羯瞎疽雅c風電、光伏、國家電網等行業的頭部企業建立長期戰略合作。

2022年中創新航實現營業額約203.75億元，同比增長198.9%；凈利潤約6.94億元，同比增長521.8%。其中，公司動力電池銷售產生的收入增長至183.2億元，同比增長202.1%；儲能系統產品及其他的收入增長至20.51億元，同比增長172.8%。

4月23日，中創新航江門基地一期項目OS產品下線活動成功舉辦。據悉，中創新航在積極推動OS產品在儲能系統中的應用，預計今年6月發布OS儲能電池，該產品為儲能專用OS疊片長壽命電池，具備更長壽命、更高能量密度等優勢，探索了儲能電池新結構發展方向。

目前，中創新航擁有常州、廈門、成都、眉山、武漢、合肥、江門、歐洲八大產業基地。江門基地為全國七個產業基地中規劃產能最大的生產基地，規劃總產能50GWh，分兩期建設，產品將包括動力電池及儲能系統。

四、國軒高科2022年儲能業務營收35.08億元 同比增長186.49%

國軒高科（002074）于2014年正式進軍儲能業務，產品以家用儲能、商用儲能、電網級儲能三大產品平臺，重點布局發電側、電網側、用戶側、備電側四大儲能領域，廣泛應用于通訊基站、儲能電站、風光互補、移動電源等新能源領域。

2022年，國軒高科實現營收230.52億元，同比增長122.59%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤3.12億元，同比增長206.14%。其中，公司2022年動力鋰電池產品營收184.82億元，占比80.18%，同比增長116.40%；儲能業務營收35.08億元，占比15.22%，同比增長186.49%；其他業務營收10.61億元，占比4.61%，同比增長79.71%。

在儲能領域，國軒高科深化與華為、國家電網、中國鐵塔、皖能集團、中國電力、中電投等企業合作，與Nextera、Moxion等海外企業達成合作，持續加大國內外儲能市場開拓力度，為公司儲能業務迅速發展打下良好基礎。

4月28日下午，國軒高科高級副總裁、中國業務板塊總裁王啟歲在公司媒體開放日上表示，儲能行業今年的上升空間預計會高于動力電池，國外家儲市場需求預計會在下半年放量；國內大儲市場方面，今年一季度處于招標階段，自二季度開始將進入交付階段，目前相關產品供不應求。

五、億緯鋰能面向TWh級別儲能規模完成560Ah電芯技術開發

億緯鋰能（300014）2014年成立湖北金泉，目標為動力儲能電池市場，并于次年實現方形磷酸鐵鋰的量產，率先在商用車和儲能領域出貨。公司儲能電池產品主要包括：大鐵鋰電池、方形鐵鋰電池、圓柱鐵鋰電池，從電芯、電池包、系統到BMS等全方面產品及解決方案，主要應用于電力儲能、戶用儲能、通信儲能、便攜式儲能等領域。

2022年，億緯鋰能實現營業總收入363.04億元，與上年同期相比增長114.82%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為35.09億元，與上年同期相比增長20.76%，其中，動力電池和儲能電池業務實現營業收入276.83億元，與上年同期相比增長176.63%。有研報預計，億緯鋰能2023年儲能出貨量將達到39GWh，儲能收入300億元。

2022年，億緯鋰能參與國家電網、中國南方電網的智慧電網建設，聯手林洋能源成立儲能電池項目，同時與美國頭部儲能系統集成商簽署了供貨協議，構建儲能新平臺。結合對未來儲能發展趨勢和市場需求判斷，公司率先發布領先技術產品LF560K，該產品采用超大電池CTT技術，實現電芯及系統層級成本雙降，并策劃全球第一個隔墻供應及規模最大60GWh儲能電池工廠，持續帶動儲能電池業務領先及高速發展。

在儲能電池方面，億緯鋰能面向TWh級別儲能規模完成560Ah電芯技術開發，實現電芯及系統層級的成本雙降。王牌產品LF560K儲能電池采用超大電池CTT技術，相較于280Ah電池可減少電芯數量50%，同時能提升生產效率。

鈉電池方面，2022年12月，億緯鋰能發布40系列大圓柱鈉電池，首代產品能量密度超135Wh/kg，循環壽命超2500次。

億緯鋰能深耕儲能領域，今年以來，億緯鋰能斥資108億元在湖北荊門投建的儲能“超級工廠”正式動工，年產能將達60GWh，其量產產品正是在2022年10月推出的LF560K電池，項目預計2024年年底建成投產；擬與成都簡陽市人民政府簽訂20GWh動力儲能電池生產基地項目；擬將此前計劃在云南曲靖投建的年產10GWh動力儲能電池項目，調整為年產23GWh圓柱磷酸鐵鋰儲能動力電池項目；擬在荊門高新區投資建設60GWh動力儲能電池生產線及輔助設施項目，項目總投資額約108億元；在成都投建年產能20GWh動力儲能電池，總投資約100億元；與華寶新能簽署戰略合作關系協議，圍繞儲能產業鏈進行深入合作布局……

六、欣旺達2022年儲能系統類業務收入4.55億 在手訂單充裕

欣旺達（300207）在2014年初步形成電動車及儲能方面的戰略布局，在儲能方面，在青海省西寧市設立全資子公司青海欣旺達新能源有限公司，充分利用西部大開發及新能源建設的各種先行政策，大力開展儲能項目。公司長期在網絡能源、家庭儲能、電力儲能和智慧能源等業務領域深耕拓展，通過產品與技術的持續投入和積累，儲能業務不斷取得突破。

2022年，欣旺達實現營業總收入521.62億元，同比增長39.63％；實現歸屬母公司扣除非經常性損益后凈利潤8.04億元，同比增長52.22％。其中，動力電池出貨量合計12.11GWh，實現收入126.87億元，較去年同比增332.56％；儲能系統類業務實現收入4.55億元，同比去年增長50.36％。

欣旺達開發的長壽命儲能電芯具備高循環次數，應用場景涵蓋數據中心和通信電源領域、家庭儲能領域、電力儲能領域、智慧能源領域等。

目前，欣旺達儲能在手訂單充裕，已中標如中核匯能等行業大客戶的儲能訂單。今年2月，欣旺達子公司深圳市欣旺達能源科技有限公司與上能電氣在蘇州太湖之畔簽署戰略合作協議，雙方將進一步深化在風電+儲能、光伏+儲能及獨立儲能電站等項目上的合作。

七、LG新能源積極開發儲能解決方案版本 將于今年上半年開始銷售

LG新能源自2020年12月從LG化學剝離后正式獨立運營，旗下產品包括動力電池、小型電池及儲能電池。

2022年5月，LG新能源在德國展會上亮相的新型儲能設備搭載了磷酸鐵鋰電池。LG新能源同時提出計劃，從2023年10月開始，擴大其密歇根電池廠的磷酸鐵鋰電池出貨量，并首先考慮將其用于儲能系統中。

今年1月，韓華集團與LG新能源簽訂合作協議，以搶占儲能電池系統（ESS）在內的市場份額，雙方將共同在美國投資電池生產線，并組建工作組以推進其他合作事宜。

今年2月消息稱，LG新能源正在開發磷酸鐵鋰軟包電池，該公司或將向特斯拉供應這一電池。另外，公司有一個針對儲能解決方案的版本正在開發中，將于2023年上半年開始銷售。

八、孚能科技大型儲能產品預計明年開始量產出貨

2021年，孚能科技（688567）成立儲能事業部，中標中國鐵塔應急換電電池采購項目，全年儲能業務營收過億元，邁出進軍儲能市場的第一步。

2022年，孚能科技擬與云南滇中新區管理委員會、安寧市人民政府簽訂《投資協議》，三方就24GWh磷酸鐵鋰電池項目相關條款達成一致。項目分為兩期，一期、二期均為建設年產12GWh磷酸鐵鋰電池產品。本項目規劃研發生產的磷酸鐵鋰電池產品將主要應用于儲能領域。

孚能科技大型儲能產品在積極的研發中，預計明年開始量產出貨，目前已經對接好客戶，小型儲能以國外市場為主，并開始拓展鈉電領域。

在鈉電池方面，今年上半年，孚能科技會推出第一代產品，能量密度達到140-160Wh/kg，年底會出第二代，能量密度能做到160-180Wh/kg，第三代也在規劃中，希望能做到180-200Wh/kg。

九、蜂巢能源儲能專用大電芯亮相 容量已輕松達到325Ah

蜂巢能源早在2020年就成立了儲能事業部與輕型電池事業部，在2022年12月舉行的蜂巢能源第三屆電池日發布會上，蜂巢能源正式發布了“動力+儲能”雙輪驅動戰略，官宣正式進入儲能領域。公司計劃將從電力儲能、工商業儲能、家用儲能三個市場切入。今年3月重組了蜂巢智儲，主要經營儲能產品及系統的生產、研發、銷售、運維，提供云儲能大數據綜合平臺服務。

在業務拓展上，蜂巢智儲已收獲數個百兆瓦時儲能項目訂單，為多個省市、企業提供儲能解決方案，在廣東、江蘇、河北、甘肅、浙江、新疆等地完成大規模儲能項目交付并網。

今年3月，由龍凈環保與蜂巢能源共同出資建設儲能電池模組PACK和系統集成項目開工，項目一期2GWh儲能PACK集成生產項目建設投資約5億元，將適時啟動第二期3GWh儲能模組PACK生產項目的投資建設。此外，今年4月，蜂巢能源正式公開亮相了儲能專用大電芯——疊片短刀L500型325Ah電芯，容量已輕松達到325Ah。

十、捷威動力極柱頂出系列280Ah、305Ah兩種容量磷酸鐵方形儲能電芯亮相

捷威動力布局儲能技術儲備已超四年，公司的儲能業務包括電芯、插箱、電池簇、儲能系統等，均具備開發及大規模生產制造能力。例如，捷威動力極柱頂出系列包括280Ah、305Ah兩種容量的磷酸鐵鋰方形儲能電芯。

捷威動力在2022年開發了LFP-280Ah儲能專用電芯，具有高安全、長壽命、低成本、高能效的特點，循環壽命超過8000次，能量效率95%，發熱功耗降低10%。

今年上海車展上，捷威動力亮相極柱頂出系列的280Ah、305Ah兩種容量磷酸鐵方形儲能電芯，具備高安全、長壽命、低成本和高能效等優勢循環壽命12000次+，能量效率95%。

今年4月，捷威動力與中核匯能、山東高速簽署三方合作框架協議，為魯北基地1.5GWh儲能項目提供儲能設備供應。

可以看出，頭部動力電池企業正加強儲能業務布局。

國信證券表示，2022年，寧德時代/比亞迪/億緯鋰能分列全球儲能電芯出貨前三，市占率分別為43%/12%/8%。全球出貨前八名儲能電芯企業中僅兩家海外企業，且市場份額近年下降明顯。國內企業憑借磷酸鐵鋰體系優勢以及制造優勢，實現份額的快速擴張。儲能電芯專用產能供應相對緊張、海外市場需求強勁，盈利能力穩定、發展前景好，吸引眾多企業參與。

國金證券分析，3月份碳酸鋰價格加速下跌，帶動儲能電芯及系統價格下降速度超預期，為儲能系統集成商尤其是終端業主創造了利潤擴張空間，也為未來下游需求的爆發奠定基礎，當前板塊情緒和關注度均處于低位，迎來布局良機。

海通證券認為，隨著各地不斷出臺儲能相關政策，儲能電站多重收益路徑逐漸清晰，儲能項目中標規模高速增長勢頭或將延續。

川財證券則稱，今年以來儲能板塊持續調整，整體估值逐步下探。近期市場仍呈現明顯的輪動風格，但經歷年后的大幅調整后近期儲能板塊表現企穩。從目前儲能企業普遍披露的業績來看，基本上仍維持了較高的增長速度，看好儲能企業在雙碳背景下的長遠發展。

結語：綜合來看，國內鋰電池企業在戰略布局上多實行“動力+儲能”雙輪驅動，且隨著儲能業務擴大，已成為企業第二業務增長曲線，特斯拉儲能超級工廠落地，是鲇魚還是鯊魚？又將如何攪動行業發展？對中國儲能市場有怎樣的影響？讓我們拭目以待。