導讀：根據GGII預測，到2025年全球鋰電池出貨量有望達到1550GWh，全球鋰電銅箔市場需求將達97萬噸，2020-2025年復合增長率為 33.9%。
一、2022年，鋰電銅箔供應緊張的狀態仍將維持
市場層面，2022年新能源汽車市場延續去年高增長態勢，頭部電池企業自1月以來仍維持滿產狀態，對鋰電銅箔產生旺盛需求。受此影響，多家鋰電銅箔企業表示，盡管去年提高了相關銅箔的產品價格，但目前鋰電銅箔依然供不應求，訂單處于飽和狀態。
業內預計，上游銅原料成本和銅箔加工費上升以及下游市場需求持續增長，導致鋰電銅箔整體供應緊張，且新增產能釋放較慢，預計2022年鋰電銅箔仍將維持供應緊缺狀態。
GGII預測，未來幾年全球鋰電池市場仍將保持中高速增長態勢，到2025年全球鋰電池出貨量有望達到1550GWh，全球鋰電銅箔市場需求將達97萬噸，2020-2025年復合增長率為 33.9%。
在此情況之下，動力電池企業對其鋰電銅箔的供應維穩重視程度進一步提升。
二、目前已有多家電池企業通過與銅箔企業合資建廠或入股的方式“布防”鋰電銅箔供應鏈
2022年1月，蜂巢能源完成對江銅耶茲的投資，深化其在鋰電銅箔領域的供應鏈布局；2月，寧德時代與嘉元科技成立合資公司合建年產10萬噸的高性能銅箔項目；
在此之前，寧德時代還在2021年3月通過旗下晨道資本戰略投資了德福科技；8月，億緯鋰能宣布與銅陵華合建年產10萬噸鋰電銅箔項目。
上述案例表明，在供應緊張且漲價情緒蔓延狀態下，強化鋰電銅箔供應穩定策略成為了動力電池企業進一步提升競爭力的重要任務。
事實上，鋰電銅箔自去年以來受原料漲價和加工費上漲因素影響進入漲價通道，使銅箔在鋰電池中的成本占比明顯提升，進而引起電池企業和市場資本的廣泛關注。
全球電氣化進程加速推進，新能源汽車市場滲透率提速，動力電池企業產能規模普遍向百GWh體量邁進，行業總產能沖刺TWh時代，對鋰電銅箔的市場需求也將大幅增長。
盡管下游市場需求增量空間持續擴大，但鋰電銅箔供給端受制于關鍵設備生產周期長、供應量跟不上行業擴產需求、原料供應緊張、工藝積累等因素，鋰電銅箔產能增速明顯滯后于市場需求增速和電池產能擴充速度，導致鋰電銅箔供應緊張情況在短期難以得到緩解。
在此情況之下，此前的商業合作模式已無法滿足動力電池企業對鋰電銅箔需求進一步增長的需要。
通過參股、合資建廠等方式布局鋰電銅箔，將成為電池企業維穩自身供應鏈，降低生產成本，提升產品盈利能力的有效途徑。預計后期還將有其它電池企業布局鋰電銅箔。
三、下游需求旺盛疊加上游供應緊缺，鋰電銅箔行業進入高景氣度，刺激銅箔企業加碼擴產
為滿足下游市場需求增長，包括德福科技、諾德股份、嘉元科技、龍電華鑫、銅冠銅箔、中一科技、鑫鉑瑞等銅箔企業在2021年都啟動了新一輪產能擴充計劃，同時還有新晉企業入局布局鋰電銅箔。
高工鋰電據不完全統計，2021年國內規劃新增鋰電銅箔產能近100萬噸，投資總額超600億元。進入2022年，銅箔企業的擴產動作仍在繼續，頭部企業成為擴產主力。
整體來看，頭部動力電池企業布局鋰電銅箔供應布鏈有以下幾點值得關注：
一是，鋰電銅箔市場需求持續增長，電池企業鎖單降本意愿強烈。在訂單持續增長和交付壓力突出下，通過供貨長單鎖定優質銅箔供貨產能將成為電池企業核心保供策略。動力電池企業釋放充足鋰電銅箔采購需求，也為銅箔企業積極擴產提供保障。
二是，鋰電銅箔市場競爭格局或將生變。目前鋰電銅箔市場尚未出現絕對的老大，市場集中度明顯低于正極、負極、隔膜和電解液。在此情況之下，銅箔企業大規模擴產和與頭部電池企業深度綁定，或將影響鋰電銅箔市場現有競爭格局，行業洗牌加速。
來源：高工鋰電
